在加密貨幣的交易生態系統中，除了基礎的現貨買賣之外，還存在著一種旨在放大資本效率與潛在回報的金融工具——槓桿交易。廣義而言，槓桿是一種允許交易者使用借貸資金來進行投資的操作模式。其核心概念在於，交易者僅需投入一部分自有資金作為「保證金」（Margin），便能向交易平台或第三方借入數倍於保-證金的資金，用以建立一個規模遠大於其自有資本的交易倉位。

此機制的運作原理類似於傳統金融市場中的融資融券。當交易者希望建立一個槓桿倉位時，首先需要劃撥一定數額的「起始保證金」，這是維持倉位開啟所必需的最低自有資金。交易平台則會根據交易者選擇的槓桿倍數，提供其餘的資金。例如，在 10 倍槓桿的操作下，一位交易者使用 1,000 美元的自有資金作為保證金，便可以控制一個名義價值為 10,000 美元的交易倉位。

槓桿的雙刃劍效應在此刻便顯現出來。若市場價格如預期方向變動 1%，對於這個 10,000 美元的倉位而言，其利潤將是 100 美元。相對於 1,000 美元的初始投入，這意味著 10% 的回報率，槓桿確實將收益放大了十倍。然而，風險也以完全對等的倍數被放大。若市場價格朝相反方向變動 1%，倉位的虧損同樣是 100 美元，這將直接侵蝕交易者的初始保證金，使其虧損率達到 10%。

為了控管因借貸而產生的風險，交易平台設立了「維持保證金」的要求。這是一個倉位必須維持的最低保證金水平。當市場波動導致交易者的虧損擴大，使其倉位內的保證金餘額下跌至低於維持保證金的水平時，平台將會觸發「強制平倉」（Liquidation），也就是俗稱的「爆倉」。在此情況下，平台會自動清算該交易者的倉位以償還借貸的資金，而交易者將損失其投入的全部保證金。

鑑於槓桿交易會顯著放大市場波動所帶來的影響，它被視為一種高風險的交易策略。它要求參與者不僅需要對市場方向有精準的判斷，更需要具備嚴格的資金管理與風險控制紀律。因此，儘管槓桿為專業交易者提供了提高資金使用效率的可能性，但對於經驗不足或風險承受能力較低的市場參與者而言，它無疑是一項需要極度謹慎使用的金融工具。